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第二是央行票据互换没有导致永续债所有权和信用风险的转移,永续债的所有权仍然在商业银行的表内,它的利息所得者也是债券的持有人,只是通过这样一个操作,央行按照市场化的标准收取费用,提升了永续债的流动性。永续债的所有权和相应的风险没有转移,所以和QE是有本质的区别。

来源:工人日报责任编辑:张申《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻,覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场,帮助用户高效吸收新近市场动态。以下为19:15综述:【市场焦点】周三,亚太股市普遍上涨。继周二震荡盘整后,沪指高开0.39%,午盘报2566.66,涨1.59%,午后涨幅回落,收报2544.34,涨0.71%,日K线图收出一根带长上影的阳线。今日两市成交额接近3800亿元,创12月份以来最高水平。境外资金通过互联互通渠道流入70亿元,创近一个月高位。权重蓝筹上证50涨1.2%,创业板指尾盘转跌。行业板块方面,白酒、汽车、医药领涨,金融股普遍反弹。国家发改委将制定出台稳住汽车、家电等热点产品消费的措施。

责任编辑:李铁民央行票据互换何时落地?是不是QE?央行、银保监会如是说澎湃新闻记者 陈月石在中国银行成功发行首单商业银行永续债后,哪些机构将跟进发行?央行推出的央行票据互换工具(CBS)是不是量化宽松(QE)?目前中国银行业的整体资本情况如何?

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3.狭窄空间之下,信用策略怎么在螺蛳壳里做道场如果不牵扯到行业的轮动和选择,从更宏观的角度来看,信用利差和收益率普遍下行至低位之后,信用债的超额收益更多的来自于压缩各种利差。这其中包括流动性溢价、期限利差和评级利差。3.1.压缩流动性溢价压缩流动性溢价本质上是流动性宽松背景下投资者风险偏好的抬升。在有较高配置收益的前提下,投资者一般倾向于牺牲部分收益选择流动性更高的品种,因此债券牛市初期往往是先看到流动性最好的利率债和高等级信用债率先走出一波行情。随后伴随着流动性好的品种收益率的快速下降,投资收益已经不能满足投资者的需求,这时投资者便会开始转战流动性较差的品种,进而带来流动性溢价压缩的行情。

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